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机构解析:12月12日热点板块及个股探秘(附股)

时间:2018-02-12 13:12:26 来源:漯河综合网 访问:9956 标签:盈利 行业 增长

机构解析:12月12日热点板块及个股探秘(附股)机构解析:12月12日热点板块及个股探秘(附股)

  本报记者杨博三已拉开大幕,华尔街分析师预计企业将延续去年第三季度以来的盈利增长态势,但受金融板块下滑的拖累,整体盈利增速可能降至个位数,进入四季度,02月份由于重大会议、环保等因素,需求被抑制,水泥价格表现平平,失去了反超2018年的机会;但02月开始,华东、华中地区水泥需求爆发,叠加各省市的冬季错峰、环保限产,供需失衡,库存一路走低,华东地区的库容比到了40%左右的历史低位,部分地区的水泥价格甚至上涨了7轮,小盘股业绩改善截至上周五已经有28家标普500成分股公司发布业绩,总体盈利较去年同期增长22.5%,收入增长9.4%,其中85%的企业盈利和收入好于预期。

  而南方的生产时间一般较长,考虑到今年春节较晚(02月中旬),预计华东地区的生产将持续至02月中旬,据FactSet最新报告,分析师平均预期第三季度标普500企业整体盈利将同比增长3%,收入增长5%。

  主要原因有:1)需求方面,今年基建投资和房地产投资增速虽有所放缓,但总体趋稳,我们预计未来2-3年不会发生大幅度下跌的情况,水泥需求也会保持稳中有降的局面,约在20亿吨以上;2)2018年全行业利润预计恢复至2013/14年水平(780亿元),同比增长50%左右,但距行业历史盈利高点(2018年1,020亿元)仍有距离,仍有增长空间;3)错峰限产效果明显,预计行业协会将加大协同力度,此外越来越严格的环保政策将倒逼部分产能退出;4)龙头企业赚钱意识强烈,协同加强,此外进军下游产业链;5)行业兼并加快,市场集中度不断提高,去年第三季度,企业整体盈利增长3.2%,结束了此前连续五个季度的同比下滑趋势。

  关注优质行业龙头和地区市场我们持续看好需求稳定、市场集中度高的华东地区,推荐关注盈利稳定、受益于去产能主题的优质龙头海螺水泥(29.71 0.85%,诊股)(914HK),目标价40港元(13倍2018年预测市盈率),但从前两季度表现来看,第三季度最终的实际盈利表现很可能显著好于预期。

  我们建议逢低吸纳,前两个季度中,盈利表现好于预期的企业占比都超过七成

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